Bagaimana bias investor dapat berdampak besar pada pengembalian


Investasi membutuhkan kesabaran dan pendekatan jangka panjang. Namun, sejumlah besar investor tampaknya tidak memiliki pengalaman yang sama. Alasannya: Investor dipengaruhi oleh siklus pasar dan perkembangan pasar jangka pendek ketika membuat keputusan investasi. Selain market timing, investor juga menunjukkan siklus perburuan kinerja – yaitu beralih antar dana berdasarkan kinerja jangka pendek. Perilaku ini merusak nilai dan sering kali menghasilkan pengembalian yang tidak optimal selama seluruh periode investasi.

Dari sudut pandang investor, penting untuk menilai prospek pasar jangka panjang dan ideologi manajer investasi sebelum berinvestasi, dan kemudian menggunakannya dalam jangka panjang untuk mendapatkan nilai maksimal dari investasi reksa dana mereka.

daun mint

Tampilkan gambar lengkap

daun mint

Untuk mengukur dampak keputusan keluar investor India yang sering pada pengembalian jangka panjang mereka, kami menganalisis perilaku investor di seluruh aset reksa dana untuk ekuitas dan dana hibrida selama 20 tahun terakhir (2003-2022) dan dana obligasi selama 14 tahun terakhir ( 2009-2022). Selain menghitung investor point-to-point dan pengembalian dana, kami juga melihat pengembalian yang dihasilkan oleh investasi sistematis (misalnya SIP). Bagan tersebut merangkum hasil untuk dana ekuitas, hibrida, dan utang.

Also Read :  Bagaimana Dubai mengembangkan strategi Metaverse-nya

Data menunjukkan bahwa pengembalian investor memiliki pengembalian dana yang tertinggal secara signifikan di semua kelas aset. Siklus ekonomi dan pasar tertentu menentukan seberapa baik rumah dana atau manajer dana menavigasi melalui siklus. Reksa dana dengan strategi, gaya, dan filosofi yang pasti telah mengungguli dalam jangka panjang.

Also Read :  4 alasan ahli keuangan pribadi Tori Dunlap "senang" dia tidak membeli rumah

Namun, emosi investor telah menggagalkan perjalanan mereka, terutama di lingkungan “kelebihan informasi” saat ini. Contoh sederhana dari hal ini adalah cara arus kotor ke dalam dana ekuitas berperilaku relatif terhadap siklus pasar saham. Kami telah melihat berkali-kali sifat pro-siklus dari aliran ini – investor memangkas investasi mereka ketika pasar mengoreksi dan menambahkannya ketika pasar sedang naik. Strategi “beli tinggi/jual rendah” menghancurkan kekayaan, tetapi bagi kebanyakan dari kita menjadi sulit untuk menjauhkan nafsu atau emosi. Hasilnya adalah kesenjangan antara pengembalian dana dan pengembalian investor.

Rencana investasi sistematis (SIP) dapat membantu menjembatani kesenjangan ini. SIP membantu mengurangi masalah waktu pasar melalui alokasi reguler, bahkan dari waktu ke waktu, dan sangat cocok untuk investor dengan arus kas reguler. Karena keputusan investasi yang sebenarnya dibuat secara otomatis, peran emosi khususnya diredam.

Also Read :  Ekonomi global tumbuh 2,7% pada 2022 dan melambat lebih jauh pada 2023: Moody's

Apa yang harus dilakukan investor:

– Mulai lebih awal dan investasikan secara teratur.

– Mengatur strategi investasi sistematis yang sebagian besar otomatis untuk mengatasi emosi.

-Berinvestasi dalam dana/strategi jangka panjang. Hindari tren pasar jangka pendek yang berisiko dan mengejar kinerja.

Apa yang tidak boleh dilakukan investor:

-Reaksi berlebihan terhadap sentimen pasar. Hindari keserakahan dan ketakutan.

-Hindari mengejar kinerja jangka pendek untuk keuntungan jangka panjang.

– Hindari keputusan investasi spontan. Ikuti rencana investasi yang dipikirkan dengan matang yang memperhitungkan tujuan hidup jangka panjang

Ashwin Patni adalah Produk Utama dan Alternatif di Axis AMC

Dapatkan semua berita bisnis, berita pasar, berita terkini, dan pembaruan berita terbaru di Live Mint. Unduh aplikasi Mint News untuk pembaruan pasar harian.

Kurang lebih

Berlangganan sesuatu Buletin mint

* Masukkan alamat email yang valid

* Terima kasih telah berlangganan buletin kami.

Kirim komentar Anda



Source link