‘Beberapa perusahaan menutup pintu mereka, yang lain menutup departemen’: CEO Rocket menguraikan rencana untuk menangani penurunan dramatis dalam hipotek


Industri hipotek sedang berjuang dengan suku bunga yang lebih tinggi dan penurunan tajam dalam permintaan pembeli. roket RKT,
+0,53%
mengatakan memiliki rencana untuk membalikkan keadaan.

Ada turbulensi di industri. Volume pinjaman dan pembiayaan kembali telah runtuh. Indeks Komposit Pasar, ukuran volume aplikasi hipotek, turun ke 255 dalam pekan yang berakhir 9 September. Setahun lalu indeks adalah 707,9.

Pembeli – dan juga penjual – ragu-ragu. Dan itu telah mendorong pemberi pinjaman untuk melakukan pemotongan tajam.

“Cara bisnis ini bekerja adalah terkadang terlalu banyak kapasitas yang dimasukkan ke dalam sistem, dan itulah yang terjadi pada tahun 2020 dan 2021,” Jay Farner, CEO Rocket Companies, grup yang berbasis di Detroit dan termasuk yang terbesar di negara ini. dimiliki oleh pemberi pinjaman hipotek, kata MarketWatch.

“Ini bisa menyakitkan … beberapa perusahaan menutup pintu mereka, yang lain menutup departemen perusahaan mereka. Yang lain melakukan PHK,” tambah Farner. “Sayangnya itu bagian dari proses – kapasitas itu keluar.”

Tapi Rocket mencoba bertahan di tengah badai. Ini menggali lebih dalam akuisisi aplikasi keuangan pribadi baru-baru ini; ia bersaing ketat dengan para pesaingnya untuk menarik pelanggan; ia mencoba untuk meningkatkan efisiensi.

“Semua hal ini memberi kami peluang untuk meningkatkan konversi dan menumbuhkan pangsa pasar,” kata Farner.

“Terlalu banyak kapasitas yang dimasukkan ke dalam sistem, dan itulah yang terjadi pada 2020 dan 2021.”


– Jay Farner, CEO Rocket

Rocket, yang memiliki perusahaan seperti Rocket Mortgage, Rocket Money, Rocket Solar, dan lainnya, go public di Bursa Efek New York selama pandemi pada awal Agustus 2020. Ini mengumpulkan $1,8 miliar dan menawarkan investor yang tertarik $18 per saham. (Bahkan menjadi stok meme pada satu titik.)

Tetapi setelah dua tahun kinerja yang sangat baik, perusahaan, bersama dengan sektor lainnya, pulih dari kerusakan yang disebabkan oleh badai yang disebabkan oleh suku bunga yang lebih tinggi dan penurunan permintaan pembeli. Saham diperdagangkan di bawah $8 pada hari Senin.

Also Read :  What Happens if You Don't Activate a Credit Card?

Suku bunga telah meningkat dari 3,16% kali ini tahun lalu menjadi 6,02% pada pertengahan September, menurut jajak pendapat mingguan oleh Freddie Mac. Penurunan besar-besaran dalam penjualan dan sektor yang lebih luas telah menyebabkan beberapa ahli berbicara tentang “resesi perumahan”.

Banyak pemberi pinjaman yang merumahkan karyawan, dari bank seperti Citi C,
+0,27%
ke JPMorgan Chase JPM,
+0,92%
dan startup seperti Better. Beberapa perusahaan kecil bahkan telah ditutup seluruhnya, seperti Reali, startup teknologi real estate, dan Sprout Mortgage. First Guaranty Mortgage Corp yang berbasis di Plano telah mengajukan kebangkrutan Bab 11.

Rocket dan rekan-rekan non-banknya memiliki pangsa pasar yang cukup besar dengan sekitar dua pertiga hipotek, menurut Inside Mortgage Finance.

Tidak seperti bank tradisional, nasabah tidak dapat membuka rekening giro atau tabungan dengan pemberi pinjaman non-bank. Dan tidak seperti bank, yang mendanai pinjaman dengan simpanan pelanggan mereka sendiri, non-bank meminjam uang dari pasar modal untuk menawarkan hipotek kepada peminjam.

Ketika suku bunga naik kembali ke tingkat 2008, pemberi pinjaman non-bank ini terjebak. Permintaan hipotek telah turun hampir 30% dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu.

“Pembayaran hipotek bulanan naik sekitar 60% dari tahun ke tahun,” kata Nadia Evangelou, ekonom senior dan direktur prakiraan NAR, dalam sebuah pernyataan.

Untuk pembeli, keterjangkauan telah serius memburuk. Pada April 2021, ketika suku bunga berada di 3%, pendapatan tahunan yang dibutuhkan untuk membeli rumah dengan harga rata-rata $340.700 adalah $79.600, para peneliti di Harvard Joint Center for Housing Studies mengatakan Jumat.

Pada Juli 2022, pada tingkat 5,41% dan harga rata-rata meningkat menjadi $ 403.800, itu akan menjadi $ 115.000 dalam pendapatan tahunan yang dibutuhkan seseorang untuk dapat membeli rumah.

Penurunan besar-besaran dalam penjualan dan sektor secara umum telah menyebabkan beberapa ahli berbicara tentang “resesi perumahan”.

Also Read :  Dave Ramsey merekomendasikan untuk berhenti sejenak dalam 4 situasi ini ketika mencoba melunasi hutang

Akibatnya, pembeli lari dari pasar. Dan Rocket juga tidak terhindar: Pada bulan April dan Agustus, perusahaan memotong staf sebagai tanggapan terhadap penurunan bisnis.

Pada kuartal kedua, perusahaan melaporkan total pendapatan sebesar $1,4 miliar dibandingkan dengan $2,7 miliar pada kuartal pertama. Laba bersih adalah $60 juta pada kuartal kedua dibandingkan dengan $1 miliar pada kuartal pertama.

Untuk Roket RKT,
+0,53%,
Panasnya merenggut sepotong kue yang lebih besar, kata Farner.

“Anda memiliki pasar hipotek senilai sekitar $4 triliun. Dan sekarang Anda akan memiliki pasar yang akan menjadi sekitar $2 triliun, memberi atau menerima,” katanya.

Ini mungkin telah menyusut, tetapi “ini masih merupakan pasar yang besar,” tambah Farner. Dan dia ingin mendapatkan pangsa pasar.

Menurut Inside Mortgage Finance, pangsa pasar Rocket saat ini sekitar 6,4%, yang merupakan terbesar di antara semua bank dan non-bank pada kuartal pertama tahun ini.

“2020, 2021 adalah tahun dengan volume tertinggi yang pernah ada,” Mike Fratantoni, kepala ekonom di Mortgage Bankers Association, mengatakan kepada MarketWatch. “Selama pandemi, pemberi pinjaman benar-benar berjuang untuk mempekerjakan staf untuk mengisi lowongan mereka … kami mendengar tentang bonus pendaftaran tujuh digit untuk pejabat tinggi.”

Pada bulan April dan Agustus, Rocket mengurangi tenaga kerjanya sebagai tanggapan atas perlambatan bisnis hipotek.

Sebuah firma penasihat hipotek, Stratmor Group, mengatakan pemberi pinjaman menyebut mereka “bonus penandatanganan monster.”

Tetapi setelah suku bunga naik dan bisnis mengering, kapasitas harus dikurangi “untuk mendapatkan seluruh industri ke ukuran yang tepat,” tambah Fratantoni.

Dengan Federal Reserve akan menaikkan suku bunga lebih lanjut, yang kemungkinan akan mendorong suku bunga hipotek lebih tinggi dan membebani bisnis, perusahaan hipotek telah melakukan upaya untuk menjadi lebih kompetitif dan menarik pembeli.

Jumat lalu, Rocket mengumumkan program “Inflation Buster”, yang menawarkan untuk memotong hipotek pembeli sebesar satu poin persentase untuk tahun pertama pinjaman mereka.

Also Read :  Apakah Anda menggunakan Amazon Pay? Berikut cara membeli reksa dana

Dengan kata lain, jika pembeli mengambil hipotek 6%, Rocket menawarkan 5% untuk satu tahun. Itu menghemat pembeli yang mengambil hipotek 30 tahun pada 5,75% pada rumah $ 400.000 hampir $ 3.000 pada tahun pertama.

Itu juga mengambil alih pinjaman hipotek dari Santander Bank SAN,
-0,40%,
ketika perusahaan keluar dari pasar hipotek AS. Rocket baru-baru ini menghabiskan $1,3 miliar. akuisisi Truebill, aplikasi keuangan pribadi.

“Anda memiliki pasar hipotek senilai sekitar $4 triliun. Dan sekarang Anda akan memiliki pasar yang akan menjadi sekitar $2 triliun.


– Jay Farner, CEO Rocket

Akuisisi Truebill, yang sekarang berganti nama menjadi Rocket Money, merupakan langkah lain untuk mencoba memperdalam hubungannya dengan pelanggan, kata CEO, dan menawarkan produk yang lebih bertarget tanpa dokumen yang berlebihan.

Rocket Money memiliki akses ke informasi kredit konsumen dengan izin mereka, yang membuatnya lebih mudah untuk memantau kesehatan keuangan mereka, katanya. “Dengan memperbarui data, kita bisa sampai ke tempat di mana kita selalu bisa menyiapkan hipotek untuk mereka,” kata Farner.

Akan ada persaingan ketat bagi mereka yang ingin mendapatkan hipotek, kata para ahli. Dan masih banyak pemotongan di depan, Fratantoni memperkirakan. Sekarang pembiayaan kembali telah jatuh dan suku bunga lebih dari dua kali lipat dari tahun lalu, margin untuk pemberi pinjaman menyusut, katanya.

Harapkan lapangan kerja di industri hipotek turun 20% hingga 30%, tambah Frantantoni. Pada kuartal kedua, pemberi pinjaman hanya memotong 2% sampai 10% dari tenaga kerja mereka.

Yang lain mengatakan penurunan aktivitas telah menjadi peringatan bagi industri. “Ekonomi belum runtuh,” Melissa Cohn, wakil presiden regional di William Raveis Mortgage, mengatakan kepada MarketWatch. “Bisnis hipotek terlalu besar.”

(Emma Ockerman berkontribusi pada cerita ini.)

Apakah Anda memiliki pemikiran tentang pasar perumahan? Kirim surat ke reporter MarketWatch Aarthi Swaminathan di [email protected]



Source link