Gejolak pasar saham hari ini adalah konfirmasi bullish

Pertama dan terpenting, Anda harus tahu satu hal: ekonomi AS dan pasar keuangan tidak menurun. Mereka sedang mengalami transformasi besar-besaran yang tidak hanya menawarkan peluang investasi, tetapi juga peningkatan ekonomi yang belum pernah kita lihat selama bertahun-tahun.

Mengapa dan bagaimana peluang dan peningkatan ini terjadi?

Saya telah menulis artikel yang menjelaskan proses pembangunan kembali ini. Namun, ini adalah satu kali. Dibutuhkan sebuah buku untuk memberikan penjelasan yang menyeluruh. Masalahnya adalah, ketika Anda menonton “The Full Explanation” oleh John S. Tobey, CFA, pikiran pertama (dan terakhir) Anda adalah, “Siapa orang ini? Mengapa dia pikir dia memiliki pandangan yang tepat Semua orang hilang? Fiuh!”

Jadi bagaimana saya menjelaskan bagaimana membentuk dan bertindak berdasarkan opini kontrarian tepat waktu ketika tren populer tampaknya tidak dapat diubah? Izinkan saya mencoba pendekatan yang berbeda dengan menjelaskan apa yang dibutuhkan oleh investasi kontrarian yang sukses:

  • Pertama, mengumpulkan pengetahuan di luar urusan saat ini dan pelatihan kelembagaan. Sumber yang sangat bagus adalah buku-buku tua yang ditulis dengan baik yang menggunakan peristiwa masa lalu untuk mengungkap kebenaran. Pemahaman yang nyata dapat dipelajari tanpa berita dan perasaan terkini yang mengaburkan masalah.
  • Kedua, fokus pada investasi. Sementara perkembangan dan tren investasi dari waktu ke waktu mungkin menunjukkan beberapa kesamaan, perbedaannya selalu banyak. Juga, apa yang penting pada satu waktu mungkin tidak penting pada waktu lain. Jadi tetap penasaran, fokus pada perkembangan dan bersiaplah untuk mengubah pendekatan analitis.
  • Ketiga, membangun pengalaman yang kaya. “Membangun” berarti bereksperimen, mengadaptasi, mengembangkan, dan bertindak. Sementara lingkungan investasi pasti akan berubah, pengalaman memberikan rasa investasi yang bermanfaat – suatu bentuk intuisi.
  • Keempat, inovatif. Ketika seseorang percaya bahwa potensi pergeseran kontrarian sedang terjadi, apa yang dapat dilakukan? Strategi yang baik kemungkinan akan menjadi pendekatan yang berbeda dari tren sebelumnya.
  • Kelima, begitu sudut pandang yang berlawanan diambil, terus uji proses berpikir Anda saat fakta dan peristiwa baru muncul. Ini akan memperkuat tekad Anda.
  • Keenam, jangan terjerumus ke dalam pola pikir yang selalu berlawanan. Menjadi pelawan pada waktu yang tepat memberikan nilai. Menjadi penentang abadi tidak melakukannya.

Komponen kunci dari pandangan kontrarian hari ini:

Pertama, Federal Reserve membuat kesalahan besar dengan mengesampingkan peran kunci pasar modal dalam menetapkan suku bunga. Lebih buruk lagi, dengan mempertahankan suku bunga mendekati 0% selama satu dekade, The Fed “mendidik” investor untuk berpikir bahwa Fed melakukan hal yang baik, jadi kenaikan inflasi hari ini pasti buruk.

Kedua, ada kesalahpahaman umum tentang inflasi:

  • Apa itu – pengikisan uang kertas – bukan hanya kenaikan harga
  • Bagaimana mengukurnya dengan benar – terutama tidak bergantung pada angka 12 bulan bergerak tertinggi
  • Manfaat Anda – Harga saham, pendapatan, dan dividen semuanya didasarkan pada angka yang tidak disesuaikan dengan inflasi (jadi jangan gunakan disesuaikan dengan inflasi Pertumbuhan PDB sebagai ukuran kekuatan/kelemahan pasar saham)

Ketiga, beritanya hampir seluruhnya negatif – apa yang salah dan mengapa itu berarti resesi dan kehancuran pasar saham tidak dapat dihindari?

Seperti yang saya sebutkan di artikel terakhir saya, aturannya berlaku: jika “semua orang” negatif, bagian bawahnya ada di sini atau di dekatnya.

Kesimpulan: Jangan pernah bertaruh melawan akal sehat

“Akal sehat” memainkan peran besar dalam pemikiran kontrarian karena alasan populer selalu kurang pada posisi terendah (dan puncak). Sebaliknya, penjelasan yang diciptakan diciptakan untuk mendukung keyakinan bahwa segala sesuatunya tidak dibesar-besarkan.

Tanda yang membantu bahwa akal sehat tidak bekerja adalah ketika Anda memiliki mutlak merasa bahwa tren saat ini akan terus berlanjut. (Bahkan investor profesional mendapatkan sentimen menyesatkan ini pada saat seperti ini.)

Also Read :  Pasar obligasi mendekati titik balik yang menyakitkan