Haruskah Investor Membeli Saham Meta Platform Di Tengah Kemunduran Nasdaq?


Itu Komposit Nasdaq penuh dengan perusahaan dengan pertumbuhan tinggi, banyak di antaranya berada di bawah payung sektor teknologi. Indeks turun hampir 26% tahun ini di tengah perubahan besar dalam lanskap ekonomi makro: inflasi yang sangat tinggi, biaya pinjaman yang lebih tinggi, dan kekhawatiran geopolitik. Tak satu pun dari ini menjadi pertanda baik untuk saham teknologi akhir-akhir ini, mendorong pergeseran tajam ke arah aset yang lebih aman seperti saham bernilai dan instrumen pendapatan tetap.

Di bagian atas daftar saham teknologi kumuh adalah raksasa media sosial platform meta (META -2,18%). Bisnis Mark Zuckerberg telah kehilangan 55% dari kapitalisasi pasarnya tahun ini, menghapus semua keuntungan saham selama lima tahun terakhir. Apakah sudah waktunya untuk menggandakan raksasa media sosial, atau terlalu sibuk sekarang untuk menyarankan itu adalah investasi yang baik hari ini?

Mari kita lihat situasi saat ini untuk menjawab pertanyaan ini.

Pemandangan lanskap kota digital yang dilihat melalui headset realitas virtual.

Sumber gambar: Getty Images.

Masalah metaplatform

Meta Platforms, sebelumnya Facebook, saat ini menghadapi monster berkepala dua: lingkungan periklanan digital yang lesu dan divisi Reality Labs yang merugi.

Bagian terbesar dari pendapatan Meta berasal dari iklan digital, pasar yang terpukul keras oleh prospek ekonomi yang semakin gelap. Kuartal terakhir, pendapatan iklan mengalami penurunan yang jarang terjadi dari tahun ke tahun, turun 1,5% menjadi $28,2 miliar — yang menyumbang hampir 98% dari total pendapatan perusahaan. Sebagai perbandingan, pada kuartal yang sama tahun lalu, pendapatan iklan Meta tumbuh 56%. Jadi raksasa media sosial itu bermasalah dengan sumber pendapatan utamanya.

Baca Juga:  Keberlanjutan dan solusi individual mendorong inovasi baru di glasstec

Dan kemudian ada bisnis Reality Labs, segmen Metaverse perusahaan yang berfokus pada perangkat keras dan perangkat lunak virtual reality (VR) dan augmented reality (AR). Ini memberi tekanan pada margin dan profitabilitas Meta. Pada kuartal kedua, Reality Labs menghasilkan pendapatan sebesar $452 juta, peningkatan yang kuat sebesar 48% dari tahun ke tahun. Tapi ada satu peringatan besar: Meta kehilangan lebih dari enam kali lipat uang yang dihasilkannya dari Reality Labs. Pada kuartal kedua, segmen tersebut mengalami kerugian operasional sebesar $2,8 miliar, naik dari kerugian sebesar $2,4 miliar pada kuartal tahun lalu. Dan secara agresif meningkatkan pengeluarannya, dengan biaya R&D naik 43% menjadi $8,7 miliar pada kuartal kedua.

Zuckerberg mempertaruhkan banyak chipnya untuk masa depan metaverse. Tapi untuk saat ini, margin Meta akan menanggung akibatnya.

Bagaimana reaksi raksasa media sosial itu?

Pemotongan pendapatan iklan Meta bukanlah peristiwa satu kali. Perusahaan lain seperti jepret dan alfabet juga terpengaruh secara negatif. Bagaimanapun, periklanan digital adalah siklus – selama penurunan ekonomi, perusahaan harus memotong anggaran mereka, dan salah satu area pertama yang harus dibatasi adalah periklanan. Tentu, Meta juga menghadapi tantangan terkait periklanan apelprivasi iOS berubah, tetapi pada umumnya, penurunan pendapatan iklan cukup wajar.

Adapun Reality Labs, tidak ada yang tahu apakah investasi agresif raksasa media sosial itu akan membuahkan hasil dalam jangka panjang. Masa depan metaverse terlihat cerah, tetapi transformasi berkelanjutan perusahaan tentu saja disertai dengan risiko besar. Namun, mengingat Meta $ 40,5 miliar dalam bentuk tunai dan surat berharga dan bisnis inti dari 3,7 miliar pengguna aktif bulanan (MAU) di jaringannya, saya tidak terlalu khawatir. Saya tidak akan menekan tombol panik dulu; perusahaan tetap dalam posisi yang sangat baik untuk kesuksesan masa depan.

Baca Juga:  Walmart memperkenalkan fitur baru berbasis augmented reality untuk iOS

Apakah Sekarang Saat yang Tepat untuk Membeli Platform Meta?

Dengan lingkungan periklanan digital yang melunak dan transformasi metaverse utamanya, Platform Meta memiliki banyak hal yang harus dikerjakan saat ini. Tapi saya suka mengambil pendekatan jangka panjang, dan sulit membayangkan perusahaan media sosial tidak pulih dengan kuat mengingat MAU dan tanduk uangnya.

Dan kemudian ada rasio harga terhadap pendapatan (P/E), yang saat ini berada di sekitar 12,5 — jauh dari level historisnya. Antara 2017 dan 2021, Meta rata-rata memiliki rasio P/E 27,9. Perhatikan bahwa rasio harga terhadap pendapatan saat ini lebih luas S&P500 Indeks berada di 20,6, meninggalkan perdagangan perusahaan media sosial terkemuka di dunia dengan harga diskon ke pasar yang lebih luas. Saya percaya penilaian saat ini menawarkan margin keamanan yang luar biasa kepada investor.

Namun, perlu diingat bahwa pertumbuhan Meta tidak mendekati apa yang terjadi selama lima tahun terakhir dan persaingan di ruang iklan digital menjadi jauh lebih ketat. Jika hal itu tidak memberikan alasan bagi investor untuk khawatir tentang saham, bisnis Metaverse yang padat modal tentu saja melakukannya. Tidak diragukan lagi bahwa kita berurusan dengan kesepakatan yang sangat berbeda hari ini, yang mungkin menjadi alasan mengapa penilaiannya jatuh secara besar-besaran. Tetapi sementara kita harus waspada terhadap persaingan yang ketat dan transformasi Metaverse yang ambigu, penting juga untuk diingat bahwa Meta sangat menguntungkan, memiliki arus kas positif, dan memiliki pengguna bulanan terbanyak dari perusahaan media sosial mana pun di dunia. Saya memahami kekhawatiran investor, tetapi saya pikir aksi jual telah berlebihan.

Baca Juga:  Sony mengonfirmasi PS VR2 tidak kompatibel dengan game PlayStation 4 VR

Ini mungkin perjalanan bergelombang bagi raksasa media sosial dalam jangka pendek, tetapi perusahaan harus bangkit kembali dalam jangka panjang.

Randi Zuckerberg, mantan direktur pengembangan pasar dan juru bicara Facebook dan saudara perempuan Mark Zuckerberg, CEO Meta Platform, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Suzanne Frey, seorang eksekutif di Alphabet, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Luke Meindl memiliki posisi di Apple. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Alphabet (saham A), Alphabet (saham C), Apple, dan Meta Platforms, Inc. The Motley Fool merekomendasikan opsi berikut: panggilan panjang Maret 2023 $120 di Apple dan panggilan pendek Maret 2023 $130 di apel. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.





Source link