Mengapa beruang pasar saham mengincar posisi terendah Juni setelah S&P 500 tergelincir kembali di bawah 3,900


Selamat tinggal, perasaan musim panas.

S&P 500 ditutup di bawah level support grafik utama pada hari Jumat yang telah menjadi medan pertempuran dalam beberapa tahun terakhir, mendorong analis teknis untuk memperingatkan kemungkinan pengujian terendah pasar saham Juni.

Also Read :  Mobil yang rusak dapat membanjiri pasar setelah Badai Ian

“Dalam tiga tahun terakhir, levelnya berada di level itu [S&P 500] dengan volume perdagangan terbesar adalah 3.900. Itu ditutup di bawah pada hari Jumat untuk pertama kalinya sejak 18 Juli, yang menurut kami membuka pintu ke posisi terendah Juni,” Jonathan Krinsky, kepala teknisi pasar BTIG, mengatakan dalam catatan hari Minggu (lihat grafik di bawah). .

BTIG

S&P 500 SPX,
-0,72%
berakhir Jumat di 3.873,33 – turun 0,7% untuk sesi ini dan 4,8% untuk minggu ini untuk penutupan terendah sejak 18 Juli. Indeks naik 5,7% dari penutupan terendah 16 Juni di 3.666,77. Menurut FactSet, S&P 500 membukukan intraday low untuk aksi jual pada 17 Juni di 3.636,87.

DJIA Rata-Rata Industri Dow Jones,
-0,45%
turun 4,1% minggu lalu menjadi berakhir pada 30.822,42 pada hari Jumat, sementara Nasdaq Composite COMP,
-0,90%
membukukan penurunan mingguan sebesar 5,5% menjadi 11.448,40. Indeks Saham Berjangka ES00,
+0,16%

YM00,
+0,16%

NQ00,

diperdagangkan datar ke sedikit lebih tinggi pada Minggu malam.

Pengembalian ke posisi terendah Juni kemungkinan tidak akan menjadi garis lurus, tulis Krinsky, tetapi sejauh ini kurangnya “kepanikan” yang terlihat dalam Indeks Volatilitas Cboe VIX,
+0,11%
Kurva berjangka dan kurangnya pullback ke kondisi oversold yang lebih ekstrim, yang diukur dengan indeks kekuatan relatif bulanan, bukan pertanda baik, katanya.

Analis lain telah mencatat kurangnya kenaikan yang lebih kuat di spot VIX, yang sering dijuluki “pengukur ketakutan” Wall Street. VIX berbasis opsi berakhir Jumat pukul 22:30 setelah diperdagangkan setinggi 28,42, di atas rata-rata jangka panjangnya di dekat 20 tetapi jauh di bawah tingkat kepanikan yang sering terlihat di dekat dasar pasar di atas 40.

Saham telah rebound tajam dari posisi terendah Juni yang membuat S&P 500 turun 23,6% dari rekor penutupan 3 Januari di 4.796,56. Krinsky dan pengamat grafik lainnya mencatat bahwa pada bulan Agustus S&P 500 melakukan retracement lebih dari 50 persen penurunannya dari tertinggi Januari ke terendah Juni — sebuah langkah yang belum diikuti oleh terendah baru di masa lalu.

Namun, Krinsky telah memperingatkan pada saat itu untuk tidak mengejar upleg, menulis pada 11 Agustus bahwa “rasio risiko/hadiah taktis terlihat buruk bagi kami di sini.”

Michael Kramer, pendiri Mott Capital Management, memperingatkan dalam catatan pekan lalu bahwa penutupan di bawah 3.900 akan memicu uji support di 3.835, “di mana kesenjangan besar berikutnya di pasar tidak aktif”.

Saham turun tajam minggu lalu setelah pembacaan Selasa dari CPI Agustus menunjukkan inflasi berjalan lebih panas dari yang diharapkan. Data memperkuat ekspektasi bahwa Federal Reserve akan memberikan kenaikan suku bunga lagi sebesar 75 basis poin, atau 0,75 poin persentase, dengan beberapa pedagang dan analis menyerukan kenaikan 100 basis poin ketika pembuat kebijakan mengadakan pertemuan dua hari pada hari Rabu.

Pratinjau: The Fed siap memberi tahu kita seberapa besar “rasa sakit” yang akan diderita perekonomian. Namun, itu masih tidak akan menandakan resesi.

Pasar rebound dari posisi terendah Juni karena beberapa investor tumbuh lebih percaya diri dalam skenario Goldilocks di mana pengetatan moneter Fed akan membasmi inflasi dalam waktu yang relatif singkat. Bulls berharap bahwa Fed akan dapat menghindari kenaikan suku bunga dan mencegah resesi.

Angka inflasi yang keras telah menyebabkan investor meningkatkan ekspektasi untuk apa yang mereka pikir akan terjadi pada suku bunga, menambah kekhawatiran resesi atau penurunan tajam. Pengetatan agresif oleh bank sentral utama lainnya telah memicu kekhawatiran perlambatan global yang lebih luas.

Melihat: Bisakah The Fed Menjinakkan Inflasi Tanpa Menghancurkan Pasar Saham? Apa yang perlu diketahui investor.

Dengarkan dari Ray Dalio di Festival Ide Baru Terbaik dalam Uang pada 21-22 September di New York. Pelopor dana lindung nilai memiliki pandangan yang kuat tentang ke mana arah ekonomi.



Source link