Peluang Pasar $17 Triliun yang Tidak Bisa Anda Lewatkan


Itu S&P500 merosot 20% dalam enam bulan pertama tahun 2022, penurunan semester pertama terburuk dalam setengah abad. Sementara itu, pasar obligasi mengalami penurunan terburuk dalam catatan. Portofolio khas dari 60% saham dan 40% obligasi menghasilkan pengembalian terburuk sejak Depresi Hebat.

Pengembalian yang lesu dan volatilitas yang memuakkan mendorong lebih banyak investor untuk mencari alternatif dari pasar saham dan obligasi publik. Mereka semakin menginvestasikan lebih banyak portofolio mereka dalam investasi alternatif seperti ekuitas swasta, dana lindung nilai, real estat, dan infrastruktur. Prequin, penyedia data terkemuka untuk komunitas investasi alternatif, memproyeksikan investasi dalam investasi alternatif tumbuh lebih dari $17 triliun pada tahun 2025, tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sekitar 10% dari tingkat tahun 2020. Ini harus mendorong pertumbuhan berkelanjutan dari manajer kekayaan alternatif terkemuka Batu hitam (BX -2,66%), Manajemen Kekayaan Brookfield (BAM -1,58%)dan KKR (KKR -2,26%).

Manfaat dari alternatif

Blackstone adalah raja dari sektor manajemen kekayaan alternatif. Perusahaan mengakhiri kuartal kedua dengan aset yang dikelola industri terkemuka (AUM) sebesar $940,8 miliar.

Investor memompa modal ke dana Blackstone. Pada kuartal kedua saja, arus masuk mencapai $88,3 miliar yang mengejutkan. Itu adalah kuartal terbaik kedua yang pernah ada dan menyamai total aset yang dikelola ketika go public pada tahun 2007.

AUM Blackstone yang meningkat pesat memberinya dua aliran pendapatan. Sebagian besar adalah aset berbasis biaya yang dikelola ($683,8 miliar pada akhir kuartal kedua), yang memberikannya biaya manajemen berulang. Blackstone melaporkan pendapatan terkait biaya $ 1 miliar untuk kuartal kedua, naik 45% dari tahun ke tahun. Selain itu, Blackstone menghasilkan pendapatan kinerja karena dananya memenuhi target pengembalian mereka. Perusahaan membukukan laba bersih sebesar $1,1 miliar pada kuartal kedua, meningkatkan total pendapatan yang dapat didistribusikan menjadi lebih dari $2 miliar.

Also Read :  Tata kelola yang buruk dan kondisi iklim yang keras terus-menerus menghambat pertumbuhan ekonomi EAC

Perusahaan membayar sebagian besar pendapatan tersebut kepada pemegang saham melalui dividen lebih dari 5%. Blackstone juga membeli kembali saham dan menginvestasikan sejumlah modal dalam dananya untuk lebih meningkatkan nilai pemegang saham. Karena lebih banyak modal investor mengalir ke Blackstone, aliran pendapatan perusahaan akan meningkat, memungkinkannya untuk terus menumbuhkan nilai pemegang saham.

Sorot nilai manajemen kekayaan

Brookfield adalah manajer kekayaan alternatif global terkemuka lainnya. Perusahaan memiliki lebih dari $750 miliar aset yang dikelola pada akhir kuartal kedua.

Perusahaan saat ini memiliki dua divisi: Wealth Management dan Direct Investment. Brookfield secara historis mempertahankan sebagian besar pendapatan manajemen kekayaannya untuk diinvestasikan kembali dalam dana dan investasi lainnya. Namun, perusahaan berencana untuk memisahkan kedua bisnis tersebut dan melakukan spin off seperempat dari bisnis wealth management kepada pemegang saham. Hal ini memungkinkan mereka untuk mendapatkan keuntungan lebih langsung dari nilai tambah dari bisnis wealth management.

Brookfield mengharapkan bisnis manajemen kekayaannya untuk menumbuhkan modal yang layak menjadi $ 1 triliun dalam lima tahun ke depan. Ini telah memungkinkan perusahaan untuk menggandakan pendapatan terkait biaya menjadi lebih dari $ 4 miliar dan untuk merealisasikan kepentingan yang dibawa secara signifikan (bagian keuntungannya dari aset yang dikelola). Bisnis manajemen kekayaan spin-off diharapkan mengembalikan 90% dari aliran pendapatan yang terus tumbuh kepada investor melalui dividen yang besar dan terus bertambah. Sementara itu, investor akan mempertahankan manfaat dari strategi investasi langsungnya dan memposisikannya untuk penciptaan nilai yang signifikan seiring pertumbuhan kedua perusahaan di masa depan.

Also Read :  Lebih sedikit pembeli rumah yang memasuki perang penawaran di tengah tingkat hipotek yang tinggi: Redfin

Terus tumbuh

KKR adalah manajer kekayaan alternatif global terkemuka lainnya yang siap memanfaatkan peningkatan alternatif. Perusahaan mengakhiri kuartal kedua dengan $ 491 miliar aset yang dikelola, naik 14% dari tahun ke tahun. Dari jumlah itu, $384 miliar diperhitungkan oleh AUM berbasis biaya, meningkat 20% dari tahun ke tahun.

Perusahaan sedang bekerja untuk memperluas dan mendiversifikasi bisnisnya. Perusahaan telah menumbuhkan aset real estat yang dikelola sebesar 50% selama 12 bulan terakhir menjadi $ 114 miliar melalui peluncuran dana baru dan produk investasi lainnya.

Strategi pertumbuhan KKR telah membuahkan hasil. Pendapatan terkait biaya tumbuh 40% tahun lalu menjadi $2,2 miliar. Sementara itu, pendapatan yang dapat didistribusikan setelah pajak naik 60% menjadi $4,1 miliar. KKR membayar sebagian dari pendapatan itu melalui dividen. Ini juga mempertahankan keuntungan untuk diinvestasikan kembali dalam dananya, memungkinkan pemegang saham untuk mendapatkan keuntungan dari pengembalian dan potensi keuntungan dari investasi tersebut. KKR berharap untuk terus tumbuh kuat karena meluncurkan dana baru dan produk lainnya untuk memanfaatkan keinginan investor yang semakin besar untuk mengalokasikan lebih banyak modal untuk investasi alternatif.

Also Read :  HAMISH MCRAE: Penabung diselamatkan oleh kekuatan pasar

Memanfaatkan munculnya alternatif

Investor terus menggelontorkan uang ke dalam investasi alternatif, dengan aset di seluruh industri yang dikelola diperkirakan akan melampaui $17 triliun pada tahun 2025. Itu akan menjadi keuntungan besar bagi manajer uang alternatif terkemuka Blackstone, Brookfield dan KKR. Mereka harus terus mengembangkan aset yang dikelola dengan cepat, memungkinkan mereka untuk menghasilkan pendapatan biaya yang menguntungkan dan berulang serta pendapatan terkait kinerja yang signifikan. Itu akan memberi mereka uang untuk membayar dividen dan berinvestasi dalam dana mereka, memberi pemegang saham beberapa akses ke alternatif. Penggerak ini memposisikan perusahaan untuk menciptakan nilai yang signifikan bagi pemegang saham di tahun-tahun mendatang, itulah sebabnya investor tidak ingin melewatkan kesempatan luar biasa ini.

Matthew DiLallo memiliki posisi di Blackstone Inc. dan Brookfield Asset Management dan memiliki opsi berikut: short Desember 2022 $40 menempatkan Brookfield Asset Management. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Blackstone, Brookfield Asset Management, dan KKR. The Motley Fool merekomendasikan Brookfield Asset Management Inc. CL.A LV. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.





Source link